Vaterpolo za žene je prvi put uključen u program Olimpijskih igara u Sidneju 2000. godine. Učestvovalo je 6 ekipa. U prvom krugu igralo se po jednokružnom liga sistemu (svako protiv svakog jednu utakmicu). Dalje se igralo za plasman na osnovu zauzetog mesta na tabeli dobijenoj posle prvog kruga. Poslednje dve ekipe (5. i 6.) igrale su za peto mesto. Četiri prvoplasirane ekipe nastavile su takmičenje po kup sistemu do končnog pobednika. Parovi u polufinalu su bile prema plasnu na tabeli 1:4, 2:3. Poraženi su igrali za treće mesto, a pobednici za prvo mesto odnosno zlatnu medalju.
Turnir se igrao u periodu od 16. do 23. septembra, u Akvatik centru Sidnejskog olimpijskog parka.
Zlatnu medalju osvojila je ekipa Australije koja je u finalu savladadala SAD rezultatom 4:3.